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招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)2021年第4季度报告
发布日期:2022-03-14 04:35   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年1月20日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细

  9,019,119,220.23份126,446,401.38份141,038,428.22份

  注:1、本基金从2019年3月6日起新增E类份额,E类份额自2019年3月8日起存续;

  2、本基金从2020年5月25日起新增D类份额,D类份额自2020年5月27日起存续。

  1.本期已实现收益89,374,220.551,375,690.711,287,960.02

  2.本期利润183,619,147.582,816,208.262,740,430.38

  4.期末基金资产净值12,737,809,016.71178,564,723.92197,229,974.36

  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

  益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  过去三个月1.66%0.05%3.26%0.20%-1.60%-0.15%

  过去六个月3.14%0.05%7.05%0.23%-3.91%-0.18%

  过去一年6.33%0.05%10.25%0.21%-3.92%-0.16%

  过去五年30.98%0.07%33.14%0.21%-2.16%-0.14%

  过去三个月1.66%0.05%3.26%0.20%-1.60%-0.15%

  过去六个月3.14%0.05%7.05%0.23%-3.91%-0.18%

  过去一年6.33%0.05%10.25%0.21%-3.92%-0.16%

  过去三个月1.53%0.05%3.26%0.20%-1.73%-0.15%

  过去六个月2.95%0.05%7.05%0.23%-4.10%-0.18%

  过去一年5.99%0.05%10.25%0.21%-4.26%-0.16%

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:1、本基金从2020年5月25日起新增D类份额,D类份额自2020年5月27日起存续;

  2、本基金从2019年3月6日起新增E类份额,E类份额自2019年3月8日起存续。

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券

  基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基

  金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

  以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

  用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金

  运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有

  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投

  资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、

  维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资组合经理等

  各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资

  权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开

  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交

  易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反

  向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有

  本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,

  本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超

  过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输

  2021年四季度,国内经济增速持续放缓,年底边际略有好转。投资方面,最新的11月

  固定资产投资完成额累计同比增长5.2%,以2019年同期为基数来看,11月两年平均增长

  3.9%,投资端表现较三季度末4%的平均增速略有下滑。其中房地产投资自6月以来持续下

  滑,且下滑幅度较大,11月房地产开发投资累计同比增长6%,两年平均增长6.4%,主要是

  房企在融资端受限政策频出以及地产销售超预期下滑背景下拿地和新开工意愿下滑所致;

  基建投资在今年严控地方债务的背景下增长空间较小,虽然财政要求专项债发行尽快形成

  实物工作量,但落实到具体投资层面尚需一定时间,且2021年稳增长压力不大的背景下政

  府用基建托底的意愿不强,11月基建投资累计同比减少0.2%,两年平均增长1.6%,基建投

  资增速持续低迷,不过后续在财政前置的预期下有望抬升;地产和基建走弱带动固定资产

  投资整体下行,而制造业投资表现较好,对整体固定资产投资形成支撑,11月制造业投资

  累计同比增长13.7%,两年平均增长4.7%,较三季度末3.6%的平均增速上行1.1个百分点,

  这可能与原材料价格下行以及出口持续高景气拉动制造业投资有关。消费方面,11月社会

  消费品零售总额累计同比增长13.7%,两年平均增长4%,其中餐饮消费两年平均减少0.5%,

  消费数据在疫情反复和居民收入高不确定性的情况下依然偏弱。对外贸易方面,受海外主

  要国家经济高景气度影响,国内出口依然强劲,11月出口金额累计同比增长31.1%,两年

  平均增长15.7%,但在海外加息预期抬升、经济复苏态势趋缓以及高基数效应影响下,未

  来出口增速有较大下行压力。生产方面,国内供给端自6月份以来持续走弱,11月工业增

  加值累计同比增长10.1%,两年平均增长6.1%,较三季度末的6.4%下行0.3个百分点。12

  月PMI指数为50.3%,11月以来PMI已连续两月回复至荣枯线月生产指数和

  新订单指数分别为51.4%和49.7%,反映经济在边际上呈现弱复苏态势。预计2022年一季度

  2021年四季度,债券市场整体呈现出先下跌后持续上涨的行情。10月在PPI数据持续

  超预期的背景下市场对通胀担忧加剧,加之央行和银保监会等监管机构不断释放宽信用预

  期,债市出现一定幅度下跌,10年期国债收益率上行近10bp;11月至12月,随着发改委

  强力推进保供稳价措施,大宗商品价格明显回落,向下游传导的通胀压力缓解,加之经济

  数据持续低迷,地产销售超预期下滑带动房地产开发投资承压,债市收益率单边下行。同

  时,货币环境也保持宽松,央行不断进行大额逆回购投放,12月也先后迎来降准和1年期

  LPR利率下调,整体看两月内收益率下行20bp。信用债和利率债在四季度内各期限收益率

  均明显下行,其中高等级短久期信用债走强幅度强于利率债,而低等级长久期信用债收益

  回顾2021年四季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资

  流程进行了规范运作。债券投资方面,本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位,顺

  报告期内,本基金C类份额净值增长率为1.66%,同期业绩基准增长率为3.26%,D类

  份额净值增长率为1.66%,同期业绩基准增长率为3.26%,E类份额净值增长率为1.53%,同

  报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  1浦发银行CD2343,000,000292,290,000.002.23

  1交通银行CD3093,000,000292,230,000.002.23

  1浦发银行CD2272,700,000263,061,000.002.01

  419020219国开022,600,000260,104,000.001.98

  521040521农发052,500,000257,300,000.001.96

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期内基金投资的前十名证券除19广发银行永续债(证券代码1928031)、19国开

  02(证券代码190202)、20光大银行永续债(证券代码2028037)、21国开10(证券代码

  210210)、21交通银行CD309(证券代码112106309)、21交通银行永续债(证券代码

  2128022)、21农发05(证券代码210405)、21农发30(证券代码210430)、21浦发银

  行CD227(证券代码112109227)、21浦发银行CD234(证券代码112109234)外其他证券

  的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反

  反洗钱法、违规提供担保及财务资助、涉嫌违反法律法规,多次受到监管机构的处罚。

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责,多次

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、未依

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责,多次

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、信息披

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、信息披

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、违规提

  供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因,多次受到监管机构的处罚。

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、违规提

  供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因,多次受到监管机构的处罚。

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反

  对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度

  7,145,373,227.19116,287,787.93122,591,739.74

  2,419,948,117.3710,933,547.9942,618,339.29

  546,202,124.33774,934.5424,171,650.81

  9,019,119,220.23126,446,401.38141,038,428.22

  2、中国证券监督管理委员会批准招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)设立的文

  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金